逻辑二：投资稳增长的急迫需求
在内外需疲弱、房地产投资增速腰斩、新经济增长极有待开发的整体不利局面下，即便是国家将经济增速下调至7.0%，完成该目标也绝非易事，短期(2015年)稳增长仍然需要强有力的支撑。重新审视消费、投资、出口这三驾马车，唯一真正可以驾驭的还是基建投资。在此前不久发出的《“两会”主题投资前瞻》、《乘两会之风，PPP主题风起云涌》两篇报告中，我们曾经提出市场对于政府依靠财政发力来抗击通缩的力度可能是市场所没有预期到的，同时我们也强调了需要关注电网等有资金保障的基建类项目的主题投资机会。在经济“保7”的刚性需求下，智能电网成为政府基建投资稳增长的一个重要抓手。
逻辑三：解决环境和资源问题的必要途径
在发展电力能源的战略性部署下，不管是火电还是其他新能源电源，以特高压远距离输电为依托的智能电网都是解决、化解包括东部火电污染严重、耗电量与地区资源禀赋不匹配等一系列问题和障碍的关键桥梁。特别是，中美碳排放联合承诺、史上最严环保法实施、环保部更换部长等等这些彰显政府治污决心的事情不断发生的时候，我们相信智能电网建设的大力投入，将使得政府治理大气污染的决心落到实处。
逻辑四：新电改方案落地，智能电网发展迎来重要契机
一方面，为了破解可再生能源发电并网难题，“新电改”方案也将重点解决发电无歧视、无障碍上网问题，积极推进可再生能源发电与其他电源、电网的衔接。另一方面，新电改方案将全面放开用户侧分布式电源市场。准许个人投资建设的分布式电源接入各电压等级的配电网络和终端用电系统。
智能电网主题投资推荐标的
根据智能电网的组成部分，我们认为，智能电网主题投资的机会应该重点把握三条主脉络，首先是智能电网的重要枢纽——智能变电站的改造升级或新建;其次是智能电网的主干网络——特高压输变电系统的构建;最后是智能电网的C端——构建发电端与用电端的互联网系统。
智能电网，正处在“互联网+”的风口
时代的变迁如此之快，以至于置身其中的我们需要慢慢回味才能体会到互联网对于传统行业的提升与颠覆。当我们听到互联网金融、互联网教育、互联网医疗、互联网旅游这些新鲜名词的时候，它们已经悄然改变了我们的生活方式。互联网能源将是下一个颠覆能源行业的新贵，一个全新的“互联网+”正在缓缓升起。
2015年3月5日两会上，克强总理所做的政府工作报告中，多达8次的提及了互联网，其中第一次从国家层面提出了制定“互联网+”的行动计划。作为能源与互联网有机结合的一部分，智能电网将打响能源互联网这一革命性战役的第一枪。
何谓智能电网?
2014年初，国家电网公司在一份公司文件中正式给出了坚强智能电网的科学定义，即网架坚强、广泛互联、高度智能、开放互动的能源互联网。这一表述首次出现在公司董事长、党组书记刘振亚2013年12月5日在《科技日报》刊发的《智能电网与第三次工业革命》一文中。
另外，美国能源部、中国物联网校企联盟、欧洲技术论坛以及中国电力科学研究院也分别给出了智能电网的定义，但事实上这些定义万变不离其宗，都充分强调了智能电网的自动化、智能化以及构建连接所有发电端和用电端的互联网信息系统。
