北极星智能电网在线讯:电子行业2014年处于估值回归与预期增强两个逻辑并行的阶段，行情将呈现结构性的特点。重点的投资机会将出现在创新、国产化替代和政策红利产业链的相关标的上，包括集成电路、传统终端的创新组件产业链、智能穿戴、汽车电子、智能家居、安防和军工电子等细分市场。
投资要点：集成电路行业将受益政策红利：基于集成电路产业对国民经济与信息安全的重要影响，以及对外依存度高，与国外先进技术差距大的现状，政府对集成电路产业的扶植政策也将加力，集成电路产业将集体受益。
传统智能终端增速放缓：平板电脑依然延续高增长，智能手机进入稳定增长期，苹果依然引领潮流，国产中低端手机份额提升，关注指纹识别、NFC和LDS天线等创新功能产业链的投资机会。
智能穿戴设备市场2014年仍将火爆：可穿戴市场设备可拓展的范围较广，并能带给消费者全新的感官体现，展现出巨大的市场前景，预计MEMS和微投技术将充分受益智能穿戴市场的发展。
智能化和新能源车将驱动汽车电子市场快速成长：我国汽车电子行业进入快速成长期，看好在技术和大客户领域具有优势的均胜电子、得润电子、江海股份和沪电股份。
智能家居方兴未艾：作为物联网的重要应用市场，智能家居市场迎来良好发展契机，我们看好在通信芯片设计领域具备较成熟实力的东软载波。安防行业竞争愈加激烈，强者恒强：城市平安化、智慧化继续推升需求，“规模化，平台化，垂直一体化”成为行业发展趋势，看好海康威视的垂直一体化产业整合的能力。
军工电子迎来新发展机遇：国家安全提升到新的战略高度，军工行业证券证券化进程加速，军工电子作为军工行业的重要组成部分，将充分受益我国军工行业的发展。看好航空航电系统、北斗导航系统和雷达通信系统的发展机会。
智能手机渗透率已高，三星调低其销售预期。智能手机的渗透率已超过50%，随着欧美市场的饱和和新兴市场增速的放缓，行业的整体增速下滑不可避免。三星去年手机销量达到3亿部，预计今年手机总销量将增长10%，这是自三星手机近年来的最低增幅，未来将把重点放在中端手机和平板电脑上。各厂商为了抢占市场份额纷纷拿出了自己的杀手锏，苹果的指纹识别、三星的柔性屏幕都给市场带来了期望和惊喜，也代表着未来手机创新的方向。
