北极星智能电网在线讯:【核心提示】中美两国发表联合声明，双方重申继续就能源政策进行交流，在石油、天然气（包括页岩气）、民用核能、风能和太阳能、智能电网、先进生物燃料、清洁煤、能效、电动汽车及清洁能源技术标准等领域进行合作。
智能电网正成为新一轮投资热点。国家电网公司与美国电力公司就先进输变电、智能电网等6个领域开展技术及设备方面合作的协议。智能电网已成为我国实施能源发展战略、把握全球产业调整机遇、抢占新一轮发展制高点的重要产业之一。经过近两年的试点建设，2011年开始的智能电网将正式进入建设阶段。电网建设投资也将进入快速增长时期，一次设备子行业和二次设备子行业的长期发展潜力巨大。智能电网建设将逐步改变电力产业对传统煤炭资源的过度依赖，对相关设备制造、接入等技术产品具有巨大想象及市场空间，也必然受多方资金关注。
导读：
申银万国：特高压建设进展有望大幅超预期(荐股)
华泰联合：静待特高压启动(荐股)
兴业证券：电力设备板块侧重智能化及特高压(荐股)
中金公司：受益于智能电网的个股排序
国泰君安：智能电网第二、三批招标公告点评(荐股)
申银万国：十二五"特高压进入建设高峰期(荐股)
安信证券：2010年智能电网第一批项目主设备招标点评(荐股)
申银万国：电力光纤行业深度研究(荐股)
平安证券：智能电网即将迎来全面建设时期(荐股)
方正证券：2010年智能电网项目第一批集中规模招标点评(荐股)
安信证券：特高压交流示范线路通过国家验收点评(荐股)
中金公司：关注特高压电网受益股(名单)
广发证券：电力设备新能源2011年投资策略(荐股)
申银万国：2011年电力设备和新能源投资策略(荐股)
湘财证券：2011年电力设备新能源板块策略(荐股)
平安证券：电力设备与新能源板块2011年投资策略(荐股)
第一创业：2011年三个角度把握电力设备行业投资机会(荐股)
华泰联合：2011年电力设备板块投资策略(荐股)
申银万国：特高压建设进展有望大幅超预期(荐股)
国网公司 2011 年电网投资将达2925 亿，同比增加约281 亿，考虑南网约1000 亿投资，预计2011 年电网总投资达4000 亿元，投资规模巨大。国网公司在2011 年工作会议上表示，2011 年公司电网投资将达2925 亿元。而2010 年电网实际总投资达2644 亿元，较年初规划的2274 亿元增长约370 亿元；2010 年上半年电网招标量大幅减少，但下半年招标量明显增加，因而实际投资规划超过此前规划。如果考虑南方电网投资约1000 亿，2011年电网总投资约4000 亿元，投资规模巨大。
特高压是国网公司"十二五"电网发展的重中之重，投资规模或超过5000 亿元。根据国家电网规划，到2020年将建成以三华地区为核心，联结我国各大区域电网和主要负荷中心的特高压骨干电网；"十二五"期间 "三华"地区特高压交流线路将建成"三纵三横一环网"；十二五特高压直流线路将新建11 条，特高压交流和直流总投资超过5000 亿，与我们此前对特高压投资的预期基本相符，其中特高压交流投资约3000 亿元，特高压直流约2000 亿元。我们认为，国网公司将特高压发展作为电网发展的重中之重，未来物力和财力有望得到优先保障，推进特高压建设快速发展。
特高压建设进展有望大幅超预期，公司预计2011 年将有7 条特高压交直流线路获批。 对于2011 年特高压工作进度，公司明确要求确保淮南（皖南）-上海特高压交流工程一季度核准，力争锡盟-南京、淮南（南京）-上海特高压交流工程上半年核准，蒙西-长沙、靖边-连云港特高压交流工程和溪洛渡-浙西、哈密-河南特高压直流工程年内核准，因此今年将确保7 条特高压交直流线路核准，因此特高压建设进展有望大幅超预期，特高压设备商将显著受益特高压建设加快。
"十二五"期间电网投资或达2.55 万亿，相对"十一五"期间的1.5 万亿大幅增长约70%，带来电力设备行业性机会。根据中电联《电力工业"十二五"规划研究报告》预测，"十二五"期间全国电力工业投资将达到5.3万亿元，其中电源投资2.75 万亿元，电网投资2.55 万亿元，分别占总投资的52%和48%；相对"十一五"期间1.5 万亿的电网投资大幅增长约70%。我们认为，"十二五"是智能电网的全面建设阶段，投资规划显著增长，电力设备供应商将显著受益电网投资加大，带来电力设备行业性机会。
我们认为，特高压建设进展有望大幅超预期，看好在特高压领域技术领先的供应商，依次推荐：中国西电（特高压变压器、GIS、直流换流阀、电子互感器）、特变电工（特高压变压器）、平高电气（GIS）、荣信股份（可控串补、无功补偿器），天威保变（特高压变压器）。（申银万国证券研究所）
