治雾霾与稳增长
相关人士分析认为，从中央到地方，之所以在风电、光伏和特高压等领域相继出台支持政策，与“稳增长、调结构”和“治理雾霾”的发展思路紧密关联。
“大力发展新能源电力替代燃煤发电，是调整能源结构、治理雾霾的重要思路，此前一直饱受争议的特高压近来持续有所动作，也是因为特高压正在被赋予越来越多的治霾内涵。”该人士指出。
国网相关人士曾对中国证券报记者表示，抗击雾霾天气将倒逼主要城市大力发展轨道交通和电动汽车，实现以电代油。多地产业以电代煤的实施也在提速。这些都将加大对电力的需求。我国能源消费中心地区主要集中在东部，“限煤”政策下，煤炭供应将减少，而“增气”政策要实施，目前气源仍明显不足，为了满足城镇化、工业化对能源的巨大需求，“电从远方来”成为破解能源供应短缺的最佳选择。“特高压跨越数千公里，能够将西南水电、三北风电和太阳能发电、西北煤电等，瞬间传递到东中部地区，对治理城市雾霾等大气污染具有重要作用。”
除了治理雾霾这个“当务之急”，各地在电气设备产业下游方面动作不断，还与“稳增长，调结构”密切相关。今年4月国家能源委召开会议，确定今年要开工一批重大项目，作为调整能源结构、转变发展方式的有效抓手。其中就包括：加强风电、太阳能发电基地和配套电力送出工程的建设，按照规划开工建设一批采用特高压和常规技术的西电东送通道。
兴业证券相关分析师认为，推动开工一批电力项目，“微刺激”的意图非常明显，电力投资被赋予“稳增长”的意义，风电、特高压等行业值得全年看好。
回暖明显
政策刺激之外，电气设备相关上市公司一季度业绩已出现明显回暖迹象。以平高电气为例，一季度，公司实现收入6.25亿元，同比增长3.36%，实现归属于母公司的净利润0.75亿元，同比增长33.31%，超出了市场预期。尤其值得注意的是，公司一季度毛利率为27.3%，同比提高3.2个百分点。东方证券解释说，这主要是因为特高压GIS的毛利率持续提升和常规产品毛利率进一步恢复正常。后续随着特高压线路获批和特高压GIS生产规模的进一步扩大，规模效应将体现，预计毛利率还有进一步提升的空间。
在业绩持续增长的同时，毛利率回升成为值得关注的可喜现象。中信建投证券相关分析师表示，新能源与电力设备行业毛利率同比均呈现上升态势，“电气设备领域龙头公司业绩低于预期的可能性较小，全年持续高景气度值得期待。
