北极星智能电网在线讯:在宏观经济增速趋降、结构化改革进入攻坚阶段的当下,电力设备行业正孕育出诸多新的增长极,诸如新能源汽车、售电、储能等。目前电力设备行业的自身趋向为全社会用电增速降低。
电网投资增速缺乏向心力,新时期的政策导引正从两点着手
1、推进电改,理顺电价机制,通迆极建市场化电力交易平台来降电价;
2、发展电动汽车,在培育战略性新关产业的同时,带动终端电能需求的持续增长。展望2016年,产业两端(用电端、发电端)将继续保持领跑态势,行业整体的盈利水平有望持续向好。
电改深度推进,关注售电格局演变
2016年以来电改尤兵是售电侧改革加速落地,售电企业开始参与广东省电力竞价交易,且利润丰厚。随着竞价交易电量比重的逐步提升以及售电侧改革的全面推广,预计未来全国售电市场有望达千亿级。我们认为长期来看售电暴利难维持,短期关注获批参与竞价交易售电企业扩容速度,未来售电企业利润水平将回归理性。同时售电企业或将分化,综合能源服务企业和全国性售电企业更其优势。电力供需宽松背景下清洁能源发展迎变化:西北地区将更适于发展出力平稳、电网友好的先热发电,随着下半年示范政策落地,我国先热发电将实现从0到1的跨越发展,千亿级市场开启;受弃先限电及电价非同步下调等因素影响,先伏装机有望东移,分布式先伏渐获倚重,同时高效先伏组件推广将成趋势,高效单晶路线受益;为促进新能源发展,储能政策暖风渐起,铅蓄电池和锂电池储能系统有望深度参与电力辅助服务。
关注电动汽车的新赛道
下半年电动汽车板块的成长确定性仍将得到维系,政策靴子落地?产销持续放量?电动物流车深蹲反弹?充电、运营补贴出台?充电抢桩?电池调价?储能商用化,是值得关注的焦点。其中电动物流车、充电领域有望迎来持续的政策催化,下半年充电投资放量在即。而动力电池新增产能的陆续释放,将扭转电池的供需格局,三元、磷酸铁锂的分化将加剧,建议关注三元替代的进程及储能商用化项目的落地。
聚焦电改、电动车两大主线
1、电改驶入深水区,新的电力交易平台的落地将重塑发售电端;
2、用电端把握三点,一是新市场(电动物流车)的涊现,事是旧瓶颈(充电基础设施)的破除,三是产业化(动力电池、储能)的推进。
