世界电气100强在2010年的总体销售额为5.4万亿元,超过100亿元的有37家,其中13家超过1000亿元,低于10亿元的有22家。2010年销售额增长速度超过一倍的有6家,主要为新能源技术供应商,17家企业销售额增长超过50%,超过20%的有50家,有18家企业的销售额下降,其中6家下降的幅度超过2位数。
世界电气100强在2010年的净利润相比上一年有大幅度的提升,赢利能力得到改善。净利润超过100亿元的有8家,超过10亿元的有31家,超过亿元的有72家,5000万元以下的为14家,其中两家亏损。净利润率超过20%的有7家,超过10%的有40家,低于5%的有21家。
在2010年里,不同行业和不同国家的电气企业表现分化较为明显。对应全球可再生能源的蓬勃发展,新能源类企业在世界电气100强里的表现让人眼前一亮。在销售额增速超过40%的企业中,新能源类的企业占了大部分,如主营风力发电技术的明阳风电、金风科技、华锐风电、华仪电气等发展相当强劲,而主营光伏发电的东方日升、LDK、英利绿能、尚德电力等的发展速度更快。服务智能电网和节能的企业在100强中也有突出的表现,如科陆电子、英威腾、荣信股份、国电南瑞等的增速都位居前列。让人感到意外的是传统的输配电企业的业绩出现了大幅的回调,在中国这样的良好市场中,三变科技、平高电气、中国西电、广电电气、思源电气等强势输配电企业都出现了销售额的下滑,利润也出现了急剧的跳水。
也许是一个巧合,世界电气100强前5位销售额在2010年都出现了下降。高居世界电气100强第9位的施耐德电气取得了19%的增速,在全球的实力大增,成为新兴的能效管理专家,除了强劲的内生增长外,高水平的并购也为此做出了重要的贡献。另外如现代重工、伊顿、LS、罗克韦尔自动化等全球领先的企业也因各自的特色而取得了业务上的重大突破。
印度的布哈拉特重型电气得益于本土市场的快速增长近年来发展极为强劲,几个指标在100强榜上表现出色。而日本这个传统的电气强国,由于国内市场的不景气,电气企业的表现差强人意,在销售额增速后10名中占了4席,在利润率后10名中占了6席。
最近一年来,全球经济实现了恢复性增长,全球资本市场也大多恢复了良性运行。在这段时期,以新能源开发作为代表的电能开发和应用业成为全球新的增长点,电气类上市公司的市值也在慢慢上升。中国和美国作为全球前两大电能开发和应用大国,这里的上市电气企业的表现基本代表了全球电气企业在资本市场上的表现。在这里选取13家在美国上市和21家在中国上市的电气企业在2010年7月13日和2011年7月8日的收盘市值做对比分析。
先分析在美国上市的13家电气企业在资本市场上的表现。2011年7月8日和2010年7月13日的收盘市值相比较,新能源电气企业在资本市场的表现不尽人意,除了新上市的明阳风电外,12家企业中增长幅度最低的是3家光伏技术供应商,来自中国的英利绿能和尚德电力都出现了较大幅度的下调,第一太阳的市值也仅增长2.5%,同时这些企业的市值规模也还小,最高的第一太阳也仅114亿美元,而英利绿能和尚德电力都不到15亿美元,这和全球光伏行业的快速发展出现了强烈的反差。和新能源电气企业在资本市场的不得意相比,传统的成熟电气企业的表现耀眼,排在第一位的通用电气的市值从1624亿美元上升到2014亿美元,上升了24%,西门子的市值更是增长了41.3%,达到1186亿美元,ABB和霍尼韦尔国际的市值也增长了40%以上,市值在100亿美元以上的三家传统电气企业表现更好,主营自动化的罗克韦尔自动化市值更是增长了68.4%,在34家企业中的增长速度仅次于中国的3家电气企业,伊顿的市值也增长了56.1%,规模较小的库柏工业的市值也增长30.8%。艾默生电气的市值增长了22.9%,来自中国的和利时市值增长了16.3%,表现一般。
和在美国的电气上市电气企业一样,中国的电气上市企业的表现也出现了分化。21家企业中,有华锐风电、汇川技术和四方股份3家企业是新上市的,其中全球第二大风电技术供应商华锐风电的市值高达605亿元,接近100亿美元。余下的18家企业表现最好的风电和智能电网企业,风电企业华仪电气市值的增长幅度最高,达115.5%,湘电股份的市值增长42%,而位居全球前5大风电企业的金风科技市值增长12.9%,表现一般。得益于智能电网概念的国电南瑞国电南自市值也出现了快速增长,分别增长98.7%和79.5%,居34家企业市值增长前3位,许继电气的市值也增长了19.2%。主营变频节能的两家企业表现也不错,英威腾的市值增长了36.1%,而合康变频市值增长13%。主营输配电的特变电工表现突出,市值增长了31.5%,而同样主营输配电的另外三家企业却思源电气、置信电气、中国西电市值的增幅却居21家中国企业最后3位,其中思源电气的市值下降了39.1%。上海电气作为中国领先的综合电气技术供应商表现一般,市值增长3.9%,市值达到887亿元。
世界电气100强部分企业市值分析
序号 | 名称 | 市值 | 货币单位 | 上市地 | ||
2011年7月8日 | 2010年7月13日 | 变化/% | ||||
1 | 上海电气 | 887.4 | 854.1 | 3.9 | 亿元 | 中国 |
2 | 华锐风电 | 604.9 | - | - | 亿元 | 中国 |
4 | 金风科技 | 417.4 | 369.6 | 12.9 | 亿元 | 中国 |
5 | 国电南瑞 | 400.7 | 201.7 | 98.7 | 亿元 | 中国 |
6 | 特变电工 | 353.4 | 268.7 | 31.5 | 亿元 | 中国 |
7 | 中国西电 | 267.1 | 295.4 | -9.6 | 亿元 | 中国 |
8 | 天威保变 | 258.7 | 235.8 | 9.7 | 亿元 | 中国 |
9 | 正泰电器 | 182.5 | 185.8 | -1.8 | 亿元 | 中国 |
10 | 汇川技术 | 161.3 | - | - | 亿元 | 中国 |
11 | 荣信股份 | 122.2 | 110.4 | 10.7 | 亿元 | 中国 |
12 | 许继电气 | 117.9 | 98.9 | 19.2 | 亿元 | 中国 |
13 | 国电南自 | 84.2 | 46.9 | 79.5 | 亿元 | 中国 |
14 | 四方股份 | 80.3 | - | - | 亿元 | 中国 |
15 | 置信电气 | 77.3 | 108.5 | -28.8 | 亿元 | 中国 |
16 | 湘电股份 | 76.4 | 53.8 | 42.0 | 亿元 | 中国 |
17 | 华仪电气 | 71.1 | 33.0 | 115.5 | 亿元 | 中国 |
18 | 英威腾 | 66.0 | 48.5 | 36.1 | 亿元 | 中国 |
19 | 思源电气 | 65.0 | 106.7 | -39.1 | 亿元 | 中国 |
20 | 万马电缆 | 54.4 | 51.0 | 6.7 | 亿元 | 中国 |
21 | 合康变频 | 51.3 | 45.4 | 13.0 | 亿元 | 中国 |
22 | 通用电气 | 2014.0 | 1623.9 | 24.0 | 亿美元 | 美国 |
23 | 西门子 | 1185.6 | 839.3 | 41.3 | 亿美元 | 美国 |
24 | ABB | 601.6 | 426.0 | 41.2 | 亿美元 | 美国 |
25 | 霍尼韦尔国际 | 468.6 | 320.6 | 46.2 | 亿美元 | 美国 |
26 | 艾默生电气 | 429.9 | 349.9 | 22.9 | 亿美元 | 美国 |
27 | 伊顿 | 179.2 | 114.8 | 56.1 | 亿美元 | 美国 |
28 | 罗克韦尔自动化 | 126.5 | 75.1 | 68.4 | 亿美元 | 美国 |
29 | 第一太阳 | 114.2 | 111.4 | 2.5 | 亿美元 | 美国 |
30 | 库柏工业 | 101.9 | 77.9 | 30.8 | 亿美元 | 美国 |
31 | 尚德电力 | 14.4 | 18.8 | -23.4 | 亿美元 | 美国 |
32 | 英利绿能 | 12.4 | 18.2 | -31.9 | 亿美元 | 美国 |
33 | 明阳风电 | 7.5 | - | - | 亿美元 | 美国 |
34 | 和利时 | 5.7 | 4.9 | 16.3 | 亿美元 | 美国 |
在全球范围内来看,电气产业正在焕发出蓬勃的生机和活力,电气产业的企业也受到了资本市场的欢迎,不时有实力出众和快速成长的企业走向资本市场。以中国和印度为代表的新兴市场已成为全球新兴电气品牌成长的沃土