电改进入实质性推进阶段
我们预计，蒙西电改推进之后，相关电改核心配套文件将陆续发布。今年3月新电改“9号文”发布，其内容多为原则性要求，必须辅以相关实施细则才能够落到实处。此前4份电改配套方案陆续发布，但均未触及电改核心内容。
目前，五大核心电改配套方案正在密集征求意见，涉及电力市场建设、电力交易机构建设、发用电计划改革、售电侧改革和新增配电市场改革等，这些文件深入触及电力市场建设的核心内容，能否顺利实施事关本轮电改成败，随着核心配套文件的发布，电改将进入实质性的推进阶段。
电改推进会带来哪些投资机会
新的试点方案的发布和核心配套文件的出台，将继“九号文”出台之后，再次引发市场对改革的关注，我们认为，应该关注电改后续效应引发的主题性投资机会，主要方面如下：
第一，关注实质性受益标的——具有竞争力的电力运营商，如长江电力、华能国际等，这些高效的电力运营商将因为成本优势，成为未来电力市场的有力竞争者，是电改的实质性受益标的。
第二，关注电改对新能源产业带来的发展机遇，如林洋电子、阳光电源、彩虹精化等。
新能源尤其是分布式新能源将作为先进生产力的代表成为本轮电改的重点扶持对象，同时新能源与相关智能电网技术等结合也有望成为未来电力市场化中的亮点。
第三，关注试点区域内的受益标的——如深圳能源、内蒙华电和湖北能源等。
我们认为，第一批售电牌照将发放给试点区域内具有国资背景的能源集团，这些企业将成为电力市场化改革的第一批实践者，电改前期售电牌照具有稀缺性，建议重点关注。
第四，关注能源互联网主题性投资机会，如智光电气、积成电子等。
以智能电网为代表的能源互联网生态，将在电力市场化充分发展的前提下，得到快速发展。长期来看，坚持以用户为核心、能够为用户提供具有粘性的增值服务的企业将有望成为能源互联网时代的真正赢家。
相关新闻：
